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Los CBDC prometen combinar las transferencias de dinero electrónico entre pares con la influencia económica de las monedas fiduciarias. Aquí están los países que están trabajando en ellos.
Las monedas digitales de los bancos centrales, o CBDC, son exactamente lo que sugiere el nombre: son versiones digitales de la moneda fiduciaria de un estado. Pero, ¿en qué se diferencia del dinero depositado en una cuenta bancaria digital, que se utiliza para realizar transacciones sin efectivo con tarjetas de débito?
¿Por qué los gobiernos incluso quieren tener CBDC? ¿Y qué países han lanzado proyectos CBDC?
¿Qué es un CBDC?
Los CBDC son versiones digitales de la moneda fiduciaria de un estado.
Son similares a las monedas estables , que están vinculadas en una proporción de 1: 1 con una moneda fiduciaria particular. Pero las monedas estables como Tether (USDT) son administradas por entidades privadas que tienen efectivo emitido por el banco central o equivalentes de efectivo . Mantienen esos activos para que sus monedas estables puedan reflejar el valor exacto de las monedas fiduciarias.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) considera que las CBDC son una nueva forma de dinero que son:
- En forma digital
- Emitido por el banco central de un país
- Destinado a servir como moneda de curso legal
Los bancos centrales imprimen literalmente dólares estadounidenses o libras esterlinas, por lo que los billetes físicos en su billetera no cumplen con el criterio de “forma digital”.
Y el dinero que mueve digitalmente a través de su banco es, de hecho, una serie de depósitos electrónicos respaldados por los activos de los bancos comerciales: el 97% del dinero en manos de personas y negocios en el Reino Unido son en realidad depósitos de bancos comerciales.
Bitcoin , la criptomoneda más grande del mundo, cumple con dos de los criterios anteriores: es digital y ahora sirve como moneda de curso legal en El Salvador . Pero Bitcoin no tiene nada que ver con el “CB” en CBDC. No es emitido por el Banco Central de Reserva de El Salvador, incluso si el banco extrajo Bitcoin en masa , eso no contaría como “emisión de dinero”, como dijo un ex abogado del IRS a Decrypt en junio de 2021.
¿Cómo funciona un CBDC?
A veces, los estados que desarrollan las monedas digitales del banco central promocionan blockchain como la tecnología subyacente para las CBDC, pero el banco central en última instancia mantiene la autoridad sobre los libros de contabilidad. Por el contrario, las criptomonedas están descentralizadas sin una autoridad central.
Hay muchas formas diferentes en que los estados pueden implementar prácticamente las CBDC. Pero si los primeros proyectos son algo por lo que pasar, los CBDC tienden a funcionar en billeteras móviles similares a Apple Pay o Google Wallet.
En las Bahamas, que lanzó completamente una CBDC en octubre de 2020, el banco central emite dólares de arena al igual que emite el dólar de las Bahamas. También mantiene un libro mayor de todos los Sand Dollars en circulación.
En asociación con proveedores privados, el banco central mantiene una infraestructura KYC que los ciudadanos deben cumplir para abrir una billetera móvil. Los Sand Dollars facilitan los pagos electrónicos de igual a igual sin un intermediario como una cuenta bancaria, que es la idea principal detrás de los proyectos de CBDC: escanear el código de barras de su teléfono para realizar un pago en la tienda o enviar dinero a otra billetera móvil.
¿Por qué los gobiernos quieren una CBDC?
El Banco de Pagos Internacionales cita tres razones para el reciente aumento de las CBDC en su informe anual (junio de 2021): la atención en torno a Bitcoin y otras criptomonedas, el debate sobre las monedas estables y la entrada de Big Tech en las finanzas.
Las preocupaciones sobre la invasión de las grandes empresas tecnológicas en las finanzas, como la moneda estable Diem , respaldada por Facebook , también se hacen eco en el Banco Central Europeo (BCE). En un informe de junio de 2021 , el BCE dijo que los gobiernos que evitan introducir CBDC pueden enfrentar amenazas a sus sistemas financieros y la autonomía monetaria de “gigantes tecnológicos extranjeros que podrían ofrecer monedas artificiales en el futuro”.
Pero existen muchas otras razones.
Las CBDC también podrían ayudar a acelerar los desembolsos de dinero en tiempos de crisis, como mostró una investigación de marzo de 2019 del Instituto y la Facultad de Actuarios.
En un informe de julio de 2021 , el FMI dijo que las CBDC pueden promover la inclusión financiera porque los ciudadanos no necesitarían una cuenta bancaria para pagar con las CBDC. Eso es un gran problema en países como Indonesia, donde un tercio de la población no tiene acceso a las finanzas tradicionales y, sin embargo, es más probable que tenga Internet móvil.
Fan Yifei, vicegobernador del banco central chino, dijo en abril de 2020 que una CBDC reduciría los usos ilícitos de dinero ya que el dinero físico es anónimo y también puede falsificarse más fácilmente.
MasterCard, que tiene participaciones en pagos electrónicos, estima que el costo de administrar el efectivo físico es de hasta el 1.5% del PIB de un país . Por lo tanto, los países pueden ahorrar mucho si se vuelven más digitales, si no necesariamente completamente.
¿Qué países están trabajando en CBDC?
A agosto de 2021 , hay 81 países, incluidas autoridades monetarias como la Unión Europea, que persiguen un proyecto de CBDC de una forma u otra. Representan el 90% del PIB mundial.
Solo cinco de ellos han lanzado CBDC hasta la fecha. Todas son naciones insulares del Caribe: las Bahamas , Saint Kitts y Nevis, Antigua y Barbuda, Santa Lucía y Granada.
La mayoría de ellos, 32 países, se encuentran en la etapa de “investigación”. Ahí es cuando los bancos centrales intentan averiguar de qué se trata todo este alboroto y si realmente quieren tener una CBDC. Esto incluye a Estados Unidos, que ha mantenido un perfil bajo en sus exploraciones del dólar digital . Los gobiernos también se están tomando su tiempo para estudiar las implicaciones de seguridad de las CBDC .
Hay 16 países en la etapa de “desarrollo”, que es cuando las cosas se ponen más serias a medida que los países desarrollan pruebas de conceptos y lanzan estudios.
En abril de 2021, el Banco de Japón lanzó la primera fase de un estudio de viabilidad para su yen digital, que se ejecutará durante un año antes de que se realicen más estudios. Mientras tanto, Corea del Sur avanza a toda máquina , y se espera que su CBDC pase a la etapa piloto a partir de agosto de 2021.
14 países se encuentran ahora en la etapa piloto: han desarrollado una CBDC que se está probando en el mundo real.
CBDC de China, el yuan digital , es el piloto más popular en este momento. Se ha utilizado en más de 70,75 millones de transacciones, por un valor de 34,5 mil millones de yuanes ($ 5 mil millones) a fines de junio de 2021. El país ha entregado millones de yuanes digitales a los ciudadanos como parte de un esfuerzo por probar la tecnología y crear cierta expectación. alrededor.
La e-krona de Suecia también se encuentra en la etapa piloto a partir de abril de 2021, pero ha habido mucha menos fanfarria a su alrededor. Camboya ha estado probando su CBDC desde julio de 2020, y cualquier persona que tenga un número de teléfono camboyano puede unirse, dijo a Decrypt el proveedor que creó la plataforma blockchain para el proyecto CBDC .
Otro CBDC piloto es el e-hryvnia de Ucrania , con pruebas CBDC del mundo real que comienzan oficialmente en agosto de 2021. En enero de 2021, el banco central del país firmó un acuerdo con Stellar Development Foundation , la organización detrás de la criptomoneda Stellar (XLM), pero no ha dicho si su CBDC estaría en la cadena de bloques de Stellar.
El futuro de las CBDC
Más países lanzarán CBDC de pleno derecho a mediano plazo, con China a la cabeza.
China desplegará el yuan digital durante los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing 2022 en febrero. Sin embargo, algunos senadores estadounidenses han instado a prohibir que los atletas estadounidenses “reciban o utilicen yuanes digitales” durante el torneo, por temor a que se pueda utilizar para vigilar a quienes visitan China “en una escala sin precedentes”.
Es probable que esas preocupaciones sobre la privacidad aumenten. Algunos defensores de CBDC han promocionado las monedas digitales como una solución de privacidad; En junio de 2020, el miembro de la junta ejecutiva del BCE, Fabio Panetta, argumentó que un euro digital sería más privado que las monedas estables emitidas de forma privada porque “no tenemos ningún interés comercial en almacenar, administrar o monetizar los datos de los usuarios”.
Sin embargo, otros han expresado su preocupación sobre las implicaciones de privacidad de las CBDC, ya que presentan una oportunidad para que los estados controlen de cerca los flujos monetarios a nivel macro y, lo que es más problemático, a nivel individual. Mu Changchun, director del Instituto de Investigación de Moneda Digital del Banco Popular de China, ya ha declarado que el yuan digital tendrá “anonimato limitado”, con pagos pequeños vinculados a los números de teléfono de los usuarios y pagos más grandes que requieren datos KYC más extensos.
En los EE. UU., Los legisladores conservadores han argumentado que el yuan digital de China podría usarse para “expandir las iniciativas de vigilancia doméstica” o incluso para “imponer la disciplina de los partidos”. El congresista Tom Emmer (R-MN) señaló que una CBDC solo sería beneficiosa si fuera “abierta, sin permiso y privada”.
